Qu’est-ce qu’un groupement forestier d’investissement (GFI) ?
Le groupement forestier d’investissement (GFI), autrefois appelé groupement foncier forestier (GFF), est une société civile dont l’objet est d’acquérir, d’améliorer et de gérer des massifs forestiers. En achetant des parts, vous investissez indirectement dans la forêt : c’est l’un des rares placements à combiner diversification, avantages fiscaux marqués et utilité environnementale. Les GFI ouverts au public disposent d’un visa de l’Autorité des marchés financiers.
C’est un placement de long terme : les parts doivent être conservées au moins 8 ans pour l’avantage à l’impôt sur le revenu et 5 ans pour l’avantage à l’IFI.
À qui s’adresse le GFI ?
Le GFI concerne surtout les contribuables disposant d’un patrimoine déjà constitué, cherchant à diversifier, à réduire leur IFI ou à préparer une transmission à moindre coût. Ce n’est pas un placement de rendement : on y vient d’abord pour la fiscalité et la diversification.
Les avantages fiscaux du groupement forestier
Transmission : 75 % d’exonération
C’est l’atout majeur. Les parts de GFI bénéficient d’une exonération de droits de mutation à hauteur de 75 % de leur valeur, en cas de donation ou de succession, à condition de les détenir depuis plus de deux ans et de respecter un engagement de gestion durable (article 793 du CGI). Seuls 25 % de la valeur sont donc taxés.
Réduction d’impôt sur le revenu
La souscription de parts nouvelles de GFI ouvre droit à une réduction d’impôt sur le revenu de 18 %, dans la limite de 50 000 € pour une personne seule et 100 000 € pour un couple (soit jusqu’à 9 000 € et 18 000 € de réduction). Pour l’achat de parts existantes, c’est le dispositif d’encouragement fiscal à l’investissement en forêt (DEFI) qui s’applique, à 18 % également mais sur des montants plus faibles.
Allègement de l’IFI
Les parts de GFI sont exonérées d’impôt sur la fortune immobilière à hauteur des trois quarts de leur valeur. L’exonération peut être totale lorsque les parts sont qualifiées de biens professionnels.
Quel rendement attendre ?
Le rendement d’un GFI est modeste, généralement de 1 à 3 % par an, issu de l’exploitation du bois et des droits de chasse et de pêche. Il est en grande partie exonéré d’impôt sur le revenu. Il faut surtout en accepter les limites : liquidité réduite (la revente des parts peut prendre du temps), risque de perte en capital et aléas propres à la forêt (tempêtes, incendies, maladies). Pour la transmission, le GFI peut se comparer ou se combiner avec le pacte Dutreil.
le mot d’Alexandre Fleck
La forêt, c’est un beau placement de transmission, mais c’est aussi la ligne qu’on ne regarde jamais : peu liquide, peu suivie, souvent oubliée au fond d’un portefeuille. Avant d’y investir, la vraie question est : quelle place ça prend dans mon patrimoine, et pour quel objectif (IFI, succession) ? Notre Logiciel de Gestion de Patrimoine permet de garder ces parts en vue avec le reste. L’outil ne vend aucun GFI : il vous aide à vérifier que la niche sert bien votre projet.
Alexandre Fleck, fondateur et responsable de la rédaction
sources
- AMF, espace épargnants, groupements forestiers (Autorité des marchés financiers)
- Cadre fiscal : article 793 du CGI (exonération de 75 % à la transmission) ; réduction d’impôt et DEFI forêt (article 199 decies H du CGI).